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光伏電池片：N型電池片技術(shù)疊代詳解
Published:
2023-11-13 11:08
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1.引言
隨著(zhù)(zhe)全球碳中和進(jìn)(jìn)程不斷加速，疊加光伏發(fā)(fā)電成(chéng)本持續下行，經(jīng)(jīng)濟性不斷提升，光伏裝機需求高增長(cháng)(cháng)確定性較強。我們將(jiāng)對(duì)光伏全産業(yè)鏈進(jìn)(jìn)行全面(miàn)及深入的研究，旨在基于長(cháng)(cháng)期看好(hǎo)光伏産業(yè)鏈發(fā)(fā)展的情況下，作出深入研究并爲投資者提供參考。光伏産業(yè)鏈上遊包括原料高純度多晶矽材料的生産，單晶矽和多晶矽的制造，矽片的生産；中遊包括光伏電池片，光伏組件（玻璃、支架、膠膜等）以及逆變器環(huán)節；下遊是光伏發(fā)(fā)電的應用端包括光伏電站和分布式發(fā)(fā)電。本篇報告將(jiāng)聚焦于光伏産業(yè)鏈中技術(shù)疊代速度最快的中遊電池片環(huán)節，將(jiāng)PERC、TOPCon、HJT、IBC電池的原理、結構、發(fā)(fā)展曆史、工藝路線(xiàn)、轉換效率、成(chéng)本構成(chéng)及各企業(yè)對(duì)各種(zhǒng)類(lèi)産能(néng)規劃進(jìn)(jìn)行全面(miàn)梳理。
2.電池片簡(jiǎn)介及發(fā)(fā)展趨勢
2.1.定義：電池片是光伏發(fā)(fā)電核心部件，其技術(shù)路線(xiàn)和工藝水平直接影響光伏系統發(fā)(fā)電效率和使用壽命
從電池片的重要性來(lái)看，發(fā)(fā)電效率和使用壽命是光伏組件價(jià)值的核心參數：1）電池片的轉換效率是其受光照時(shí)的最大輸出功率和入射光功率的比值，是直接影響光伏組件乃至整個(gè)光伏發(fā)(fā)電系統發(fā)(fā)電效率的核心因素。轉換效率更高的電池片有著(zhù)(zhe)更高的輸出功率，用其封裝形成(chéng)的光伏組件的整體功率也會(huì )更高；2）電池片生産工藝的缺陷往往會(huì )導緻單體電池片的內阻不均勻從而極易産生熱斑現象，熱斑效應是指單體電池片被(bèi)小的物體遮蓋，導緻其所産生的電流變小，成(chéng)爲負載，輕則燒毀電池片，嚴重的會(huì )引起(qǐ)整片電池組件的燃燒，對(duì)組件使用壽命危害非常大。從這(zhè)個(gè)維度來(lái)看，電池片的生産工藝水平直接影響光伏組件的使用壽命。
電池片上遊主要包括原材料矽片和核心輔材銀漿。從光伏電池片産業(yè)鏈上遊來(lái)看，電池片主要原材料爲矽片，主要輔材爲銀漿、鋁漿和化學(xué)(xué)試劑，主要動(dòng)力爲電力。1）矽片：矽片是電池片主要原材料，在矽料價(jià)格持續上漲的背景下，矽片環(huán)節憑借其良好(hǎo)的價(jià)格傳導能(néng)力且相對(duì)穩定的競爭格局，維持較好(hǎo)盈利能(néng)力；2）銀漿：銀漿爲電池片結構中的核心電極材料，目前光伏銀漿需求隨著(zhù)(zhe)光伏行業(yè)的發(fā)(fā)展持續增長(cháng)(cháng)，但受制于高技術(shù)門(mén)檻，海外廠(chǎng)商市場(chǎng)份額較大，尚有較大的國(guó)産替代空間。從電池片成(chéng)本構成(chéng)來(lái)看，根據Solarzoom數據，矽片占電池片成(chéng)本最高，約爲74-75%；銀漿是除矽片外電池片成(chéng)本占比第二高的材料，約占電池片總成(chéng)本的8%，占電池片非矽成(chéng)本的33%，主要能(néng)源電力約占總成(chéng)本的5%。
電池片下遊爲光伏組件制造商。從光伏電池片産業(yè)鏈下遊來(lái)看，電池片主要與光伏玻璃、其他封裝材料（背闆、EVA膠膜等）共同封裝形成(chéng)太陽(yáng)能(néng)電池組件，組件再與逆變器、支架等共同構成(chéng)光伏電站發(fā)(fā)電系統。從電池片占組件成(chéng)本比重來(lái)看，根據華經(jīng)(jīng)産業(yè)研究院，2021年電池片占組件成(chéng)本比重爲50.1%，同比-6.7pct，主要系矽料矽片、組件端的雙重壓力和供需關(guān)系影響導緻電池片價(jià)格承壓下行，但電池片仍爲光伏組件成(chéng)本的最核心組成(chéng)部分，也是光伏組件降本的主要途徑。
2.2.原理：光生伏特效應與PN結
太陽(yáng)能(néng)電池工作的原理爲光生伏特效應和PN結。光生伏特效應是指當物體受到光照時(shí)，物體內的電荷分布狀態(tài)發(fā)(fā)生變化而産生電動(dòng)勢和電流的一種(zhǒng)效應，該效應是光伏發(fā)(fā)電的原理。電池片基本構造是運用P型與N型半導體接合而成(chéng)，半導體最基本的材料是“矽”，純淨的矽是不導電的，但可以通過(guò)(guò)在矽中摻雜來(lái)改變分子結構：在矽晶體中摻入硼元素，即可做成(chéng)P型半導體；摻入磷元素，即可做成(chéng)N型半導體。電池片發(fā)(fā)電即是利用P型半導體有個(gè)空穴（P型半導體少了一個(gè)帶負電荷的電子，可視爲多了一個(gè)正電荷），與N型半導體多了一個(gè)自由電子的電位差來(lái)産生電流，當太陽(yáng)光照射到半導體的PN結時(shí)，就會(huì )在PN結的兩(liǎng)邊出現光生電壓，進(jìn)(jìn)而將(jiāng)矽原子中的電子激發(fā)(fā)出來(lái)，産生電子和空穴的對(duì)流，這(zhè)些電子和空穴均會(huì )受到內建電場(chǎng)影響，分別被(bèi)N型及P型半導體吸引，而聚集在兩(liǎng)端。在此情境下，將(jiāng)兩(liǎng)端外部用電極連接起(qǐ)來(lái)，形成(chéng)一個(gè)回路，即可産生電流，這(zhè)就是太陽(yáng)電池發(fā)(fā)電的原理。
2.3.分類(lèi)：根據襯底矽片類(lèi)型，分爲P型電池片和N型電池片
從提效原理來(lái)看，可將(jiāng)電池技術(shù)分爲減少電學(xué)(xué)損失和減少光學(xué)(xué)損失兩(liǎng)類(lèi)。從光照到電流的傳輸，電池中間會(huì )經(jīng)(jīng)曆：1）光學(xué)(xué)損失（光在電池片前表面(miàn)被(bèi)反射、長(cháng)(cháng)波長(cháng)(cháng)光未被(bèi)有效吸收、正面(miàn)電極造成(chéng)的阻擋等）；2）電學(xué)(xué)損失（電子和空穴在複合中心複合、金屬電極和金屬柵線(xiàn)與半導體接觸産生額外電阻等），光學(xué)(xué)、電學(xué)(xué)損失都(dōu)會(huì )減少光電轉換效率。爲了降低光學(xué)(xué)損失，可通過(guò)(guò)增加減反射層（沉積SiNx原理）、陷光層（制絨原理）或將(jiāng)正面(miàn)金屬柵線(xiàn)放到背面(miàn)（IBC電池原理）。爲了降低電學(xué)(xué)損失，可進(jìn)(jìn)行場(chǎng)鈍化或化學(xué)(xué)鈍化處理，即通過(guò)(guò)提高矽片質(zhì)量或改善金屬和半導體接觸方案來(lái)減小載流子的複合速率，提高載流子壽命，當前主要采用的方法有：選擇性發(fā)(fā)射極（SE技術(shù)原理）、氧化矽+多晶矽（TOPCon電池隧穿層原理）、本征非晶矽+摻雜非晶矽（HJT電池原理）或富氫介質(zhì)膜（HJT電池本征富氫非晶矽膜原理）。
2.4.生産流程：主要概括爲6個(gè)流程，不同種(zhǒng)類(lèi)電池生産流程有所差異
傳統電池片生産主要可以概括爲6個(gè)步驟。從傳統電池片制作工藝流程來(lái)看，主要可以概括爲以下6個(gè)步驟：
1）清洗與制絨，主要目的是去除吸附在矽片表面(miàn)的各類(lèi)污染物，去除矽片表面(miàn)的切割損壞層；利用陷光原理降低電池表面(miàn)反射率，絨面(miàn)凹凸不平可以增加二次反射，改變光程及入射方式，增加光的吸收，提高短路電流，進(jìn)(jìn)而提升電池轉換效率。其中，因單多晶晶體結構差異，考慮到效率因素，多晶矽電池用酸制絨，絨面(miàn)爲不規則凹凸面(miàn)；單晶矽電池用堿制絨，絨面(miàn)爲規則類(lèi)金字塔結構；
6）燒結，即把印刷到電池片表面(miàn)的電極在高溫下燒結，使電極和矽片本身形成(chéng)歐姆接觸，提高電池片開(kāi)(kāi)路電壓和填充因子，使電極接觸有電阻特性以達到高轉換效率。
各種(zhǒng)類(lèi)電池生産流程有所差異。值得注意的是，不同種(zhǒng)類(lèi)電池片在生産流程上有所差異，其中 PERC 電池生産工藝步驟在 10 步左右，較傳統BSF 電池主要增加激光制備SE、雙面(miàn)氧化、背表面(miàn)氧化鋁/氮化矽複合膜制備環(huán)節； TOPCon 電池工藝步驟爲 12~13 步； HJT 電池工藝流程較爲簡(jiǎn)化，總步驟爲 6 步（各種(zhǒng)類(lèi)電池工藝流程詳細講解見(jiàn)各章節工藝流程部分）。
2.5.發(fā)(fā)展趨勢：全國(guó)電池片産量高速增長(cháng)(cháng)，N型電池技術(shù)效率躍升新高度
全國(guó)電池片産量近十年來(lái)保持高速增長(cháng)(cháng)，CAGR高達33.5%。根據中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì )（CPIA）發(fā)(fā)布的《中國(guó)光伏産業(yè)發(fā)(fā)展路線(xiàn)圖（2021年版）》，全國(guó)電池片産量已經(jīng)(jīng)從2011年的11GW迅速增長(cháng)(cháng)到了2021年的198GW，2021年電池片産量同比增長(cháng)(cháng)46.9%，近十年的CAGR高達33.5%。根據中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì )（CPIA）預計，2022年全國(guó)電池片産量將(jiāng)超過(guò)(guò)261GW。
2.5.2.PERC電池産能(néng)占比91%，短期仍然占據主流地位
PERC電池從傳統鋁背場(chǎng)電池升級改造而來(lái)，與BSF電池相比，光電轉換效率更高。PERC(Passivated Emitterand Rear Cell)電池，全稱(chēng)爲“發(fā)(fā)射極和背面(miàn)鈍化電池”，是從常規鋁背場(chǎng)電池AL-BSF結構自然衍生而來(lái)。常規BSF電池由于背表面(miàn)的金屬鋁膜層中的複合速度無(wú)法降至200cm/s以下，緻使到達鋁背層的紅外輻射光隻有60%~70%能(néng)被(bèi)反射，産生較多光電損失，因此在光電轉換效率方面(miàn)具有先天的局限性。而PERC技術(shù)通過(guò)(guò)在電池背面(miàn)附上介質(zhì)鈍化層，采用背面(miàn)點(diǎn)接觸來(lái)代替整個(gè)全鋁背場(chǎng)，可以較大程度減少這(zhè)種(zhǒng)光電損失，從而提升光伏電池1%左右的光電轉換效率。僅從結構上來(lái)看，兩(liǎng)者是較爲相似的，PERC電池僅比BSF電池多一個(gè)背鈍化層。形成(chéng)背面(miàn)鈍化疊層使得PERC電池能(néng)在降低背表面(miàn)複合速度的同時(shí)，提升背表面(miàn)的光反射，提升了電池的轉換效率。
從設備端上來(lái)看，PERC電池産線(xiàn)相較于BSF電池産線(xiàn)需增添兩(liǎng)套設備。PERC電池産線(xiàn)較常規BSF電池産線(xiàn)需要新增的設備包括：1）背面(miàn)鈍化處理（氧化鋁+外覆氮化矽）；2）激光開(kāi)(kāi)槽設備，故從BSF産線(xiàn)升級到PERC産線(xiàn)極爲方便，這(zhè)也是目前PERC電池能(néng)在光伏産業(yè)中得到大規模應用的重要原因之一。
4）2018年-至今：PERC電池進(jìn)(jìn)入爆發(fā)(fā)期，成(chéng)爲市場(chǎng)主流。2019年P(guān)ERC電池規?；慨b加速，量産效率達22.3%，産能(néng)占比超過(guò)(guò)50%，正式超過(guò)(guò)BSF電池成(chéng)爲最主流的光伏電池技術(shù)。根據CPIA預計，到2022年P(guān)ERC電池量産效率將(jiāng)達23.3%，産能(néng)占比將(jiāng)超過(guò)(guò)80%，市場(chǎng)份額仍將(jiāng)穩居第一。
從量産效率來(lái)看，PERC電池量産效率呈現逐年增長(cháng)(cháng)趨勢，PERC單晶電池量産效率由2016年的20.5%提升至2021年的23.1%，據CPIA預計，2022年P(guān)ERC單晶電池量産效率將(jiāng)達23.3%。從最高效率來(lái)看，截至目前，單晶雙面(miàn)PERC電池最高效率記錄由隆基綠能(néng)于2019年1月創(chuàng )造，最高效率達24.06%（CPVT認證）。從理論極限效率來(lái)看，根據權威測試機構德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能(néng)研究所（ISFH）測算，P型單晶矽PERC電池理論轉換效率極限爲24.5%，P型PERC電池量産效率已十分逼近理論極限效率，效率提升空間有限。
PERC電池産能(néng)持續攀升，市占率遙遙領(lǐng)先成(chéng)爲主流。根據中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì )，2015年前，BSF電池爲主流産品，占據了90%的市場(chǎng)份額。2016年起(qǐ)，BSF電池市占率呈現大幅下滑趨勢，由2016年的87.8%下滑至2021年的5%，主要原因系BSF電池具有先天局限性，光電損失較大，而下遊客戶(hù)對(duì)高效電池片的需求日益顯著(zhù)緻使BSF逐漸被(bèi)淘汰；同期PERC電池市占率呈現大幅提升趨勢，由2016年的10.0%攀升至2021年的91.2%，現已成(chéng)爲電池片主流産品。光電轉換效率更高的N型電池（主要包括TOPCon和HJT電池）成(chéng)本較高，量産規模仍較小，2021年市場(chǎng)占比約3%，較2020年基本持平。
光伏電池技術(shù)路線(xiàn)更新疊代速度快，先進(jìn)(jìn)路線(xiàn)格局未定。根據中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì )預測，到2030年，光伏電池技術(shù)市場(chǎng)會(huì )進(jìn)(jìn)一步被(bèi)高效電池産能(néng)所替代，N型電池將(jiāng)成(chéng)爲市場(chǎng)主流。具體來(lái)看，BSF電池産線(xiàn)從2015年後(hòu)開(kāi)(kāi)始陸續退出了電池廠(chǎng)商的新增産線(xiàn)，預計未來(lái)市場(chǎng)占有率會(huì )進(jìn)(jìn)一步降低，最後(hòu)被(bèi)淘汰。轉換效率更高的N型電池，包括TOPCon電池、HJT電池和背接觸電池，會(huì )在未來(lái)十年內陸續釋放産能(néng)，隨著(zhù)(zhe)技術(shù)進(jìn)(jìn)步和成(chéng)本降低，最終取代目前PERC電池的壟斷地位。
N型電池的轉換效率更高，未來(lái)將(jiāng)成(chéng)爲光伏電池片的主流技術(shù)。根據中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì )CPIA統計，2021年，規?；b的P型單晶電池均采用PERC技術(shù)，平均轉換效率達到23.1%，較2020年+0.3pct；采用PERC技術(shù)的多晶黑矽電池片轉換效率達到21.0%，較2020年+0.2pct；N型TOPCon電池平均轉換效率達到24.0%，HJT電池平均轉換效率達到24.2%，兩(liǎng)者較2020年均有較大提升，IBC電池平均轉換效率達到24.1%。未來(lái)隨著(zhù)(zhe)生産成(chéng)本的降低及良率的提升，N型電池將(jiāng)會(huì )是電池技術(shù)的主要發(fā)(fā)展方向(xiàng)之一。
3.TOPCon電池：接軌PERC産線(xiàn)，産業(yè)化進(jìn)(jìn)度最快
3.1.簡(jiǎn)介：采用量子隧穿效應，LPCVD爲當前主流工藝路線(xiàn)
3.1.1.N型矽襯底，采用隧穿氧化層鈍化接觸技術(shù)
TOPCon電池技術(shù)利用隧穿氧化層，極大降低少子複合速率。TOPCon是（Tunnel Oxide Passivated Contact）的縮寫(xiě)，TOPCon電池屬于一種(zhǒng)鈍化接觸型電池。由于PERC電池金屬電極仍與矽襯底直接接觸，金屬與半導體的接觸界面(miàn)由于功函數失配會(huì )産生能(néng)帶彎曲，并産生大量的少子複合中心，對(duì)太陽(yáng)電池的效率産生負面(miàn)影響。若采用薄膜將(jiāng)金屬與矽襯底隔離，則可以減少少子複合。在電池背面(miàn)制備一層超薄氧化矽，然後(hòu)再沉積一層摻雜矽薄層，二者共同形成(chéng)了鈍化接觸結構，即是TOPCon技術(shù)。超薄氧化層可以使多子電子隧穿進(jìn)(jìn)入多晶矽層，同時(shí)阻擋少子空穴複合，進(jìn)(jìn)而電子在多晶矽層橫向(xiàng)傳輸被(bèi)金屬收集，極大地降低複合速率，提升了電池的開(kāi)(kāi)路電壓和短路電流，從而提升電池轉換效率。
3）2021年-至今：電池效率屢創(chuàng )新高，TOPCon有望規?；瘧?。國(guó)內廠(chǎng)商加大對(duì)TOPCon技術(shù)的布局并步入行業(yè)前列，2021年隆基綠能(néng)在單晶矽片商業(yè)化尺寸TOPCon電池效率上首次突破25%，N型TOPCon轉換效率達到了25.21%，2022年晶科能(néng)源自主研發(fā)(fā)的182N型高效單晶矽電池最高效率達到了25.7%，TOPCon電池或將(jiāng)開(kāi)(kāi)始啓動(dòng)規?；瘧?。
總體來(lái)看，目前TOPCon電池工藝還(hái)是以L(fǎng)PCVD本征+擴磷法制備爲主流，該方法成(chéng)熟度最高，但繞鍍問(wèn)題較嚴重；LPCVD+離子注入工藝路線(xiàn)目前占地面(miàn)積較大，幾乎沒(méi)(méi)有繞鍍問(wèn)題但是設備成(chéng)本昂貴，正逐漸被(bèi)邊緣化；PECVD原位摻雜法原則上沒(méi)(méi)有繞鍍問(wèn)題，與PERC産線(xiàn)不兼容，更適合新的産線(xiàn)，後(hòu)續有望通過(guò)(guò)工藝的成(chéng)熟改善鍍膜穩定性，成(chéng)爲主流技術(shù)。
3.2.轉換效率：理論轉換效率高達28.7%，量産效率爲24%~24.5%
TOPCon電池理論轉換效率居各種(zhǒng)類(lèi)電池之首，極限效率高達28.7%。從理論極限效率來(lái)看，根據權威測試機構德國(guó)哈梅林太陽(yáng)能(néng)研究所（ISFH）測算，TOPCon電池的理論極限效率達到28.7%，高于HJT的27.5%和PERC的24.5%，且最接近晶體矽太陽(yáng)能(néng)電池理論極限效率29.43%。根據隆基最新測算，TOPCon電池理論極限效率維持28.7%，HJT理論極限效率提升至28.5%，仍小幅低于雙面(miàn)TOPCon極限效率，雙面(miàn)TOPCon電池極限效率居各種(zhǒng)類(lèi)電池之首。
目前量産效率在24%~24.5%，最高實(shí)驗室效率高達25.7%。從量産效率來(lái)看，根據EnergyTrend，目前TOPCon量産效率達24%~24.5%，頭部電池廠(chǎng)商量産平均效率突破24%，包括中來(lái)、隆基在內的許多頭部公司已經(jīng)(jīng)將(jiāng)實(shí)驗室效率做到了25%以上，未來(lái)TOPCon電池産業(yè)化效率有更高的提升空間。從最高效率來(lái)看，2021年4月，經(jīng)(jīng)德國(guó)ISFH研究所測試，隆基單晶雙面(miàn)N型TOPCon電池轉換效率達25.09%，矽片商業(yè)化尺寸TOPCon電池效率首次突破25%，是TOPCon發(fā)(fā)展進(jìn)(jìn)程重要裡(lǐ)程碑之一。截至目前，TOPCon電池最高效率由晶科能(néng)源于2022年4月創(chuàng )造，由中國(guó)計量科學(xué)(xué)院檢測實(shí)驗室認證，全面(miàn)積電池轉換效率達到25.7%。
3.3.成(chéng)本端：兼容PERC産線(xiàn)設備，大矽片+銀鋁漿進(jìn)(jìn)一步推動(dòng)成(chéng)本下降
TOPCon電池和PERC電池的技術(shù)和産線(xiàn)設備兼容性極高。從設備角度來(lái)看，大部分的TOPCon産線(xiàn)可以從PERC産線(xiàn)升級得來(lái)，極大降低設備投資成(chéng)本。此外，TOPCon産線(xiàn)延長(cháng)(cháng)了PERC産線(xiàn)生命周期，有助于降低折舊費用。TOPCon和PERC産線(xiàn)均爲高溫工藝，且TOPCon技術(shù)最大程度保留和利用了現有傳統P型電池設備制程，主要新增的設備包括：多晶矽/非多晶矽沉積的LPCVD/PECVD/PVD設備、硼擴散設備等。
從非矽成(chéng)本上來(lái)看，可以通過(guò)(guò)使用多主柵技術(shù)或使用銀鋁漿替代銀漿來(lái)降低成(chéng)本。根據Solarzoom，TOPCon電池成(chéng)本結構中，主要包括矽片、銀漿、水電和折舊，分別占總成(chéng)本比重的62%、16%、6%和4%。目前TOPCon的成(chéng)本仍顯著(zhù)高于PERC電池，主要原因系新增的工藝設備和高雙面(miàn)率導緻銀漿耗量提升。根據PVInfoLink統計，截至2021年底，TOPCon電池的非矽成(chéng)本已經(jīng)(jīng)有能(néng)力低于0.3元/瓦，對(duì)比PERC電池仍然有0.18-0.22元/瓦的差距，主要原因系銀漿單耗高，TOPCon的雙面(miàn)率高，正反面(miàn)都(dōu)需要使用銀漿，根據PVInfoLink，M6型TOPCon電池使用的銀漿約130mg，較M6型PERC電池高出約60mg，預計未來(lái)可以通過(guò)(guò)多主柵或背面(miàn)使用銀鋁漿來(lái)降低非矽成(chéng)本。
3.4.産能(néng)規劃：預計2022年TOPCon落地産能(néng)有望超過(guò)(guò)50GW
預計2022年TOPCon落地産能(néng)有望超過(guò)(guò)50GW。從産能(néng)角度來(lái)看，根據各公司生産規劃統計，我們預計2022年TOPCon落地産能(néng)有望超過(guò)(guò)50GW。具體來(lái)看，2022年，晶科能(néng)源安徽合肥和浙江海甯項目預計投産規模將(jiāng)達到16GW，公司也是最早實(shí)現GW級TOPCon電池出貨的廠(chǎng)商；從電池效率角度來(lái)看，目前公司N型TOPCon實(shí)驗室轉換效率高達25.7%，處于行業(yè)之首，量産效率則達24.5%，處于行業(yè)內領(lǐng)先地位。中來(lái)股份作爲最早布局TOPCon的企業(yè)，目前山西一期8GW産線(xiàn)正處于設備安裝階段，預計2022年新增産能(néng)將(jiāng)達到6GW；從電池效率角度來(lái)看，目前公司N型TOPCon實(shí)驗室轉換效率高達到25.4%，量産效率則再24%以上。天合光能(néng)將(jiāng)TOPCon作爲公司主打産品，宿遷8GWTOPCon項目預計將(jiāng)于今年下半年投産；從電池效率角度來(lái)看，N型i-TOPCon實(shí)驗室轉換效率達25.5%，量産平均效率達24.5%，此外，公司聚焦于高效N型TOPCon/鈣鈦礦疊層電池，擬達到鈣鈦礦/晶體矽兩(liǎng)端疊層太陽(yáng)電池效率大于29%的目標。根據我們預計，2022年TOPCon落地産能(néng)有望超50GW。從産能(néng)規劃總量來(lái)看，根據EnergyTrend統計，截至目前TOPCon總産能(néng)規劃達到162GW，目前新建的TOPCon産能(néng)都(dōu)爲新建産線(xiàn)，很少從PERC産線(xiàn)升級而來(lái)。
4.HJT電池：顛覆性技術(shù)異軍突起(qǐ)，産業(yè)化降本路徑清晰明確
4.1.簡(jiǎn)介：采用異質(zhì)結替代同質(zhì)結，異質(zhì)結電池誕生逾30年
4.1.1.異質(zhì)結替代同質(zhì)結，本征富氫非晶矽膜爲核心工藝
本征富氫非晶矽膜是HJT異質(zhì)結電池的核心工藝。異質(zhì)結電池中，單晶矽層和摻雜非單晶矽層中間處會(huì )嵌入一層鈍化材料，高質(zhì)量的鈍化層會(huì )對(duì)異質(zhì)界面(miàn)缺陷鈍化、減少載流子複合、增大開(kāi)(kāi)路電壓。在各鈍化材料中，本征富氫非晶矽薄膜爲當前的最佳選擇，由于H原子的存在，界面(miàn)處形成(chéng)的Si-H鍵能(néng)使界面(miàn)態(tài)懸掛鍵得到有效的飽和，界面(miàn)態(tài)密度降低，少子壽命提高，增大開(kāi)(kāi)路電壓。同時(shí)，異質(zhì)結界面(miàn)兩(liǎng)端具有較大的界面(miàn)勢壘，富氫非晶矽膜能(néng)提供緩沖作用，調節能(néng)帶偏移，降低隙態(tài)密度，減少漏電流，提高電池的輸出性能(néng)。
4）2017-2022年：國(guó)內廠(chǎng)商加快HJT産業(yè)化步伐。2017年晉能(néng)科技成(chéng)爲了國(guó)內最早試生産HJT電池的廠(chǎng)商，此後(hòu)越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)(kāi)始進(jìn)(jìn)入中試生産階段，到2019年已有多家國(guó)內廠(chǎng)商宣布GW級HJT産能(néng)規劃。2021年隆基綠能(néng)的研究團隊更新HJT電池的理論極限效率至28.5%，并刷新紀錄達到26.3%的實(shí)驗室效率。
4.2.轉換效率：理論轉換效率爲28.5%，量産效率爲24%~24.5%
HJT電池理論極限效率爲28.5%，目前量産效率在24%~24.5%，最高實(shí)驗室效率高達26.5%。從理論極限效率來(lái)看，根據隆基最新測算，HJT理論極限效率爲28.5%，仍小幅低于雙面(miàn)TOPCon電池的28.7%。從量産效率來(lái)看，根據EnergyTrend，目前國(guó)內多條HJT中試線(xiàn)上平均轉換效率達24%~24.5%，HJT電池産業(yè)化效率仍有較大的提升空間。從最高效率來(lái)看，截至目前，HJT電池最高效率由隆基綠能(néng)于2022年6月創(chuàng )造，由德國(guó)ISFH研究所認證，M6全尺寸電池光電轉換效率高達26.5%。根據PVInfoLink預計，隨著(zhù)(zhe)設備的不斷升級，2022年HJT有望實(shí)現25%+的量産效率。
2）溫度系數絕對(duì)值低：光伏系統實(shí)際工作的溫度是要高于實(shí)驗室的標準室溫，故高溫下的電池性能(néng)尤爲重要。根據Solarzoom，HJT電池的功率溫度系數約爲-0.25%/℃，相比PERC電池-0.38%/℃的溫度系數存在0.13%/℃的優(yōu)勢。根據Solarzoom測算，如果考慮電池工作溫度超出環(huán)境溫度10~40℃，而全年平均環(huán)境溫度相比實(shí)驗室標準工況低5~10℃，則HJT每W發(fā)(fā)電量高出雙面(miàn)PERC電池約0.6%~3.9%。從溫度系數角度來(lái)看，HJT電池能(néng)更好(hǎo)地減少太陽(yáng)光帶來(lái)的熱損失；
4）工藝流程簡(jiǎn)化&低溫工藝使得降本空間大：HJT電池的核心工藝包括：制絨、非晶矽沉積、TCO薄膜沉積和絲網(wǎng)印刷，全套工藝流程共計6個(gè)環(huán)節，遠少于PERC電池的10個(gè)環(huán)節和TOPCon的12-13個(gè)環(huán)節。其中非晶矽沉積主要用PECVD方法，TCO薄膜沉積用RPD（反應等離子體沉積法）或PVD（物理化學(xué)(xué)氣相沉積法）。工藝流程簡(jiǎn)化使得HJT電池從生産效率和産品良率上更有優(yōu)勢和提升空間，目前TOPCon電池良率在93%~95%的水平，而HJT電池良率在97%以上。此外，HJT采取低溫工藝，采用矽基薄膜形成(chéng)PN結，最高工藝溫度在200℃以?xún)?，相比于傳統的熱擴散型P-N結在900℃高溫下制備，一方面(miàn)有利于薄片化（未來(lái)可實(shí)現100μm厚度）和降低熱損傷進(jìn)(jìn)而降低矽片成(chéng)本，另一方面(miàn)因能(néng)源節約等因素非矽成(chéng)本也表現更優(yōu)。
4.3.成(chéng)本端：成(chéng)本仍處高位，多種(zhǒng)降本路線(xiàn)齊頭并進(jìn)(jìn)
HJT電池生産成(chéng)本相較于PERC電池每瓦高0.18元。從HJT電池總生産成(chéng)本來(lái)看，我們假設：1）稅率爲13%；2）設備折舊年限爲6年；3）根據CPIA預計，2022年P(guān)ERC電池轉換效率將(jiāng)達23.3%，2022年HJT電池轉換效率將(jiāng)達24.6%；4）根據矽業(yè)分會(huì )，上周矽片均價(jià)爲5.72元/片，假設N型矽片溢價(jià)6%；5）根據普樂(lè )科技，目前M6PERC電池單片銀漿耗量約80mg，根據CPIA，假設2022年HJT電池單片銀漿耗量下降至170mg；6）根據中科院電工所，HJT電池使用的低溫銀漿較傳統銀漿溢價(jià)爲2000元/千克；7）根據中科院電工所，M6HJT電池單片靶材耗量爲168mg，靶材價(jià)格爲2000元/千克?；谝陨霞僭O，我們測算2022年HJT電池總生産成(chéng)本較PERC電池高0.18元/瓦，其中HJT電池非矽成(chéng)本較PERC電池非矽成(chéng)本高0.18元/瓦。
銀漿成(chéng)本在HJT電池非矽成(chéng)本中占比近60%。從HJT電池成(chéng)本構成(chéng)來(lái)看，根據CPIA，HJT電池成(chéng)本結構中，主要包括矽片、銀漿、折舊和TCO，分別占比總成(chéng)本47%、25%、12%和4%。從非矽成(chéng)本來(lái)看，根據《HJT電池技術(shù)發(fā)(fā)展現狀及成(chéng)本分析》，銀漿爲最主要的非矽成(chéng)本構成(chéng)，占比總非矽成(chéng)本的59%，主要原因系1）量：HJT電池所需的低溫銀漿導電能(néng)力較弱，故HJT電池銀漿耗用量高于PERC和TOPCon電池，根據CPIA，2021年P(guān)型電池正銀+背銀消耗量共計約96.4mg/片；TOPCon電池正銀+背銀消耗量共計約145.1mg/片，而HJT電池雙面(miàn)低溫銀漿消耗量約190mg/片；2）價(jià)：低溫銀漿的國(guó)産化率較低，目前價(jià)格大幅高于高溫銀漿，根據《HJT電池技術(shù)發(fā)(fā)展現狀及成(chéng)本分析》，低溫銀漿較高溫銀漿溢價(jià)約2000元/千克。在量?jì)r(jià)的雙重影響下，銀漿爲HJT電池最主要的非矽成(chéng)本構成(chéng)，占比總非矽成(chéng)本近六成(chéng)，未來(lái)將(jiāng)成(chéng)爲HJT電池的主要降本路線(xiàn)之一。
1）銀漿：目前的光伏銀漿分爲高溫銀漿和低溫銀漿兩(liǎng)種(zhǒng)，主要的區別在于工藝溫度，傳統的P型電池和N型TOPCon使用高溫銀漿，HJT隻能(néng)使用低溫銀漿。HJT電池是在晶矽基片使用薄膜技術(shù)制作PN結、減反射層和導電層的新型電池工藝技術(shù)，其整個(gè)電池制作前道(dào)過(guò)(guò)程的工藝溫度均不超過(guò)(guò)200℃。高溫銀漿成(chéng)型需要700℃以上的高溫，若使用高溫銀漿作HJT電池的正負極，會(huì )對(duì)其薄膜結構造成(chéng)非常大的損傷，故目前HJT電池隻能(néng)采用樹(shù)脂固化型的低溫銀漿制作電池的正負極。由于低溫銀漿的導電性和印刷性較差并且HJT電池雙面(miàn)均需要使用銀漿，爲了保證低電阻和高電導傳輸，HJT電池的低溫銀漿濃度要求更高，耗量更大。
b）單片耗量上：1.多主柵、無(wú)主柵技術(shù)可以在減少電池轉換效率的基礎上，增加組件的導電性，降低銀漿耗量，根據中科院電工所，5BB技術(shù)、9BB技術(shù)、12BB技術(shù)的單片HJT電池耗銀量分別在350mg/片、200mg/片、130mg/片；2.銀包銅工藝，即是在銅的表面(miàn)包裹銀粉，低溫加工工藝使銅作爲導電材料從而降低銀的使用量，根據中科院電工所，銀包銅MBB技術(shù)的單片HJT電池耗銀量爲100mg/片；3.激光轉印技術(shù)爲非接觸式印刷，制作出來(lái)的柵線(xiàn)更細，根據帝爾激光公司公告，激光轉印技術(shù)在PERC電池上驗證的銀漿耗量節省約30%，在HJT電池上的節約量會(huì )更大。目前帝爾激光太陽(yáng)能(néng)電池激光工藝設備全球市占率第一，激光轉印技術(shù)走在國(guó)際前沿，邁爲股份也在積極布局該技術(shù)，預計未來(lái)短期內還(hái)是多主柵MBB技術(shù)爲主，而長(cháng)(cháng)期來(lái)看激光轉印技術(shù)也在不斷研發(fā)(fā)，有望助力HJT降本。
3）矽片：HJT電池的異質(zhì)結結構更適合矽片的薄片化，具備天然優(yōu)勢。HJT電池的對(duì)稱(chēng)結構能(néng)夠降低機械應力，矽片的碎片率更低；低溫工藝使得良品率更高；在矽片變薄的情況下，HJT開(kāi)(kāi)路電壓上升，短路電流下降，轉換效率基本不變。根據CPIA測算，2021年，用于TOPCon電池的N型矽片平均厚度爲165μm，用于異質(zhì)結電池的矽片厚度約150μm，用于IBC電池的矽片厚度約130μm，根據東方日升公司公告，HJT電池的矽片厚度降到100μm基本不影響效率。根據索比光伏網(wǎng)，矽片厚度每降低10μm，單片矽片成(chéng)本將(jiāng)降低3%~5%。
4.4.産能(néng)規劃： 預計 2022 年新增産能(néng) 20-30GW
HJT産業(yè)化持續推進(jìn)(jìn)，産線(xiàn)適配仍需磨合。HJT電池産線(xiàn)與PERC産線(xiàn)不兼容，行業(yè)“新進(jìn)(jìn)者”紛紛布局HJT電池，使得目前HJT電池産線(xiàn)大部分仍以小規模爲主。具體來(lái)看，截至目前，華晟新能(néng)源已形成(chéng)異質(zhì)結電池和組件産能(néng)各2.7GW，規模居全球異質(zhì)結領(lǐng)域第一，公司規劃三期4.8GW産線(xiàn)預計將(jiāng)于2023年完成(chéng)；從轉換效率來(lái)看，華晟210mm尺寸微晶異質(zhì)結電池片批次平均效率已達24.73%，生産線(xiàn)冠軍電池片效率高達25.1%。金剛玻璃1.2GW産線(xiàn)目前處于産能(néng)爬坡?tīng)顟B(tài)，2022年6月，公司宣布建設4.8GW高效異質(zhì)結電池片及組件項目；從轉換效率來(lái)看，6月異質(zhì)結非晶電池平均轉換效率達24.28%，微晶轉換效率達24.95%，微晶MBB（即電池柵線(xiàn)爲12主柵）轉換效率達25.3%。東方日升將(jiāng)原先100MW的異質(zhì)結
産線(xiàn)改造并擴産至500MW的異質(zhì)結薄片産線(xiàn)，第一片産品于5月10日順利下線(xiàn)，公司甯海15GWHJT電池+15GW組件的一期部分（即5GW電池+10GW組件）預計2023年4月達産；從轉換效率來(lái)看，公司HJT技術(shù)團隊反饋原先的158異質(zhì)結産線(xiàn)平均效率可達25.2%。根據邁爲股份預計，2022年HJT新增産能(néng)大概在20-30GW。根據EnergyTrend預測，HJT電池項目總産能(néng)規劃超過(guò)(guò)150GW。
5.IBC電池：平臺型長(cháng)(cháng)期電池技術(shù)路線(xiàn)，國(guó)內仍難實(shí)現大規模量産
5.1.簡(jiǎn)介：采用交叉指式背接觸結構，XBC爲當前熱門(mén)發(fā)(fā)展方向(xiàng)
5.1.1.正面(miàn)無(wú)金屬柵線(xiàn)，優(yōu)勢與挑戰并存
IBC電池正面(miàn)的無(wú)金屬柵線(xiàn)設計，最大程度減少光學(xué)(xué)損失。IBC電池（interdigitated back contact）中文名稱(chēng)爲交叉指式背接觸電池。IBC電池正面(miàn)無(wú)金屬柵線(xiàn)，發(fā)(fā)射極和背場(chǎng)以及對(duì)應的正負金屬電極呈叉指狀集成(chéng)在電池的背面(miàn)，這(zhè)種(zhǒng)獨特結構避免了金屬柵線(xiàn)電極對(duì)光線(xiàn)的遮擋，結合前背表面(miàn)均采用金字塔結構和抗反射層，最大程度地利用入射光，相較于PERC等其他技術(shù)路線(xiàn)的電池減少了更多的光學(xué)(xué)損失，具有更高的短路電流，有效提高IBC太陽(yáng)電池的光電轉換效率。電池前表面(miàn)收集的載流子要穿過(guò)(guò)襯底遠距離擴散至背面(miàn)電極，故IBC電池一般采用少子壽命更高的N型單晶矽襯底。
4）2017年-至今：IBC技術(shù)形成(chéng)三大分支化路線(xiàn)。隨著(zhù)(zhe)工藝成(chéng)熟和設備成(chéng)本下降，IBC電池逐漸形成(chéng)了三大工藝路線(xiàn)：a）以SunPower爲代表的經(jīng)(jīng)典IBC電池工藝；b）以ISFH爲代表的POLO－IBC（集成(chéng)光子晶體的多晶矽氧化物叉指背接觸）電池工藝；c）以KANEKA爲代表的HBC（IBC與HJT技術(shù)結合）電池工藝。2021年黃河水電建成(chéng)了中國(guó)首條IBC電池量産線(xiàn)，産能(néng)200MW，平均效率突破24%。2022年ISFH設計的POLO-IBC電池進(jìn)(jìn)一步打破了IBC電池的效率極限，通過(guò)(guò)改進(jìn)(jìn)鈍化轉換效率有望提高到29.1％。
IBC電池工藝流程相對(duì)複雜，核心要解決制備指狀間隔排列的PN區、金屬化接觸和柵線(xiàn)的問(wèn)題。在電池背面(miàn)印刷一層含硼的叉指狀擴散掩膜層，硼經(jīng)(jīng)過(guò)(guò)擴散之後(hòu)在N型襯底背部形成(chéng)P+發(fā)(fā)射極，未印刷掩膜的區域，經(jīng)(jīng)過(guò)(guò)磷擴散後(hòu)形成(chéng)N+區。在電池前表面(miàn)制備金字塔狀絨面(miàn)來(lái)增強光的吸收，同時(shí)在前表面(miàn)形成(chéng)前表面(miàn)場(chǎng)（FSF）。前表面(miàn)多采用SiNx的疊層鈍化減反膜，背面(miàn)采用SiO2、AlOx、SiNx等鈍化層或疊層，最後(hòu)在背面(miàn)選擇性地形成(chéng)P和N的金屬接觸。
2）FSF：在電池前表面(miàn)進(jìn)(jìn)行磷摻雜，形成(chéng)前表面(miàn)場(chǎng)結構（FSF），該結構的特點(diǎn)是在電池前表面(miàn)形成(chéng)高濃度的摻雜，與高電阻率的矽襯底形成(chéng)N+/N高低結，産生自上而下的電場(chǎng)，驅使空穴向(xiàng)下運輸，電子向(xiàng)上運輸，從而降低少數載流子的表面(miàn)複合，起(qǐ)到良好(hǎo)的鈍化作用，有利于效率提升。
5.2.轉換效率：經(jīng)(jīng)典IBC效率溢價(jià)難以覆蓋成(chéng)本溢價(jià)，TBC+HBC吸引産業(yè)轉型
IBC電池在當前各電池技術(shù)效率最高，國(guó)際上SunPower處于領(lǐng)先地位。自1985年以來(lái)，美國(guó)SunPower聚焦于研發(fā)(fā)IBC電池，是首個(gè)能(néng)夠實(shí)現量産IBC電池的公司。自推出一代IBC電池後(hòu)，SunPower不斷往兩(liǎng)個(gè)方向(xiàng)升級IBC電池技術(shù)：1）更簡(jiǎn)化的制程，及更低成(chéng)本工藝；2）更好(hǎo)的鈍化技術(shù)。從SunPower最新披露信息來(lái)看，其最新一代IBC電池，已吸收了TOPCon電池鈍化接觸的技術(shù)優(yōu)點(diǎn)，保留了銅電極工藝，量産工藝已經(jīng)(jīng)簡(jiǎn)化，成(chéng)本在可接受範圍，轉換效率達到25%以上。
IBC效率溢價(jià)難以覆蓋成(chéng)本溢價(jià)，TBC/HBC路線(xiàn)逐漸成(chéng)型。2021年，PERC單晶電池平均轉換效率已到23.1%，TOPCon電池和HJT電池平均轉換效率分別達到24.0%和24.2%，經(jīng)(jīng)典IBC電池獲取的效率溢價(jià)，難以覆蓋其成(chéng)本溢價(jià)，故經(jīng)(jīng)典IBC工藝路線(xiàn)競爭力逐漸衰弱。在此背景下，IBC電池慢慢成(chéng)爲了一種(zhǒng)平臺型電池技術(shù)，廠(chǎng)商在該技術(shù)上結合TOPCon和HJT的特點(diǎn)，IBC電池逐漸形成(chéng)了三大工藝路線(xiàn)：1）以SunPower爲代表的經(jīng)(jīng)典IBC電池工藝；2）以ISFH爲代表的POLO-IBC電池工藝；由于POLO-IBC工藝複雜，低成(chéng)本的同源技術(shù)TBC電池工藝（TOPCon-IBC）更具優(yōu)勢；3）以Kaneka爲代表的HBC電池工藝（IBC-SHJ）。
HJT+IBC=HBC，當前晶矽電池研發(fā)(fā)效率的最高水平。HBC工藝即在矽片表面(miàn)采用本征非晶矽進(jìn)(jìn)行鈍化，在背面(miàn)分別采用N型和P型的非晶矽薄膜形成(chéng)異質(zhì)結，該結構充分利用了非晶矽優(yōu)越的表面(miàn)鈍化性能(néng)，并結合了IBC結構沒(méi)(méi)有金屬遮擋的優(yōu)點(diǎn)，有效提升電池轉換效率。從HBC量産效率來(lái)看，根據普樂(lè )科技，HBC電池量産轉換效率達25%~26.5%。從HBC最高效率來(lái)看，2017年，Kaneka將(jiāng)HBC電池世界紀錄刷新到26.63%，這(zhè)也是迄今爲止晶矽太陽(yáng)能(néng)電池研發(fā)(fā)效率的最高水平。IBC與非晶矽鈍化技術(shù)的結合是未來(lái)IBC電池效率提升的方向(xiàng)之一。
TOPCon+IBC=TBC，極具性?xún)r(jià)比的IBC衍生工藝路線(xiàn)。將(jiāng)TOPCon鈍化接觸技術(shù)與IBC相結合，即是TBC電池，又名POLO-IBC電池。多晶矽氧化物（POLO層）選擇鈍化接觸技術(shù)是通過(guò)(guò)生長(cháng)(cháng)SiO2和沉積本征多晶矽，采用高溫退火方式使正背面(miàn)SiO2鈍化薄層形成(chéng)局部微孔，通過(guò)(guò)微孔和隧穿特性實(shí)現電流的導通。因此,將(jiāng)POLO技術(shù)用于正面(miàn)無(wú)遮擋的IBC太陽(yáng)電池，能(néng)在不損失電流的基礎上提高鈍化效果和開(kāi)(kāi)路電壓，獲得更高的光電轉換效率。從TBC量産效率來(lái)看，根據普樂(lè )科技，TBC電池量産轉換效率達24.5%~25.5%。從TBC最高效率來(lái)看，Fraunhofer創(chuàng )下實(shí)驗室最高轉換效率記錄26.1%。
從轉換效率來(lái)看，TBC技術(shù)和HBC技術(shù)均優(yōu)于經(jīng)(jīng)典IBC技術(shù)。根據普樂(lè )科技，經(jīng)(jīng)典IBC的量産效率在23.5%-24%之間，TBC在24.5%-25.5%之間，HBC在25%-26.5%之間，實(shí)驗室中的效率分別能(néng)夠達到25.2%，26.1%，26.63%。TBC技術(shù)和HBC技術(shù)在轉換效率層面(miàn)優(yōu)于經(jīng)(jīng)典IBC技術(shù)。
5.3.成(chéng)本端：精簡(jiǎn)工藝步驟和降低制造成(chéng)本是降本核心，XBC降本路線(xiàn)與融合前的技術(shù)具有相關(guān)性
精簡(jiǎn)工藝步驟、降低制造成(chéng)本，是實(shí)現IBC電池産業(yè)化的關(guān)鍵因素。IBC電池隻需背面(miàn)印刷銀漿，銀漿耗量比TOPCon和HJT電池低，且背面(miàn)銀漿不必考慮柵線(xiàn)遮擋問(wèn)題，可適當加寬柵線(xiàn)，從而降低串聯(lián)電阻。電極背置需要用到掩膜工藝，該工藝對(duì)圖形化和分辨率有一定要求，産線(xiàn)上要增加背部掩膜、開(kāi)(kāi)槽、激光消融等圖形化處理設備，根據普樂(lè )科技測算，目前經(jīng)(jīng)典IBC的設備投資額約爲3億元/GW左右。
5.4.産能(néng)規劃：頭部廠(chǎng)商布局，預計今年少量産能(néng)落地
頭部電池廠(chǎng)商開(kāi)(kāi)始布局XBC電池，預計今年能(néng)看到少量産能(néng)落地。具體來(lái)看，隆基綠能(néng)計劃在泰州隆基電池廠(chǎng)內，在原年産2GW單晶電池項目的基礎上對(duì)生産線(xiàn)進(jìn)(jìn)行技術(shù)提升改造，改建成(chéng)8條HPBC（即P-IBC電池）高效單晶電池産線(xiàn)，4GW的電池片産線(xiàn)預計將(jiāng)于今年8月投産。愛(ài)旭股份于2021年發(fā)(fā)布了具有自主知識産權的基于IBC技術(shù)的ABC電池，目前已有800MW的實(shí)驗及中試線(xiàn)産能(néng)，共計規劃N型ABC産能(néng)52GW（珠?；?6GW+義烏基地26GW），其中珠?；?.5GW量産項目正有序推進(jìn)(jìn)中，預計今年三季度可建成(chéng)投産。
（研報：東亞前海證券 段小虎）
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